韓國傳奇富爸爸的「農場系統」實戰投資法：投資，要像農夫一樣——播種、灌溉、等待收成，不再因動盪心慌，穩定獲利的40年股市精華全公開！

「股票投資，不能依賴一時的運氣，而要打造可走一輩子的系統。」

只靠定存覺得可惜、投資人氣個股卻蒙受損失、想要無憂無慮養老……

本書提供經過40年實戰淬鍊及驗證的「農場系統投資法」，

讓你不受市場動搖、看見機會，穩定獲利！

★Yes24上市後持續位居TOP100，讀者好評9.7顆星！

★話題YouTube頻道「富爸爸股票學校」累計觀看達7,400萬次！

★韓國經濟TV連續5年獲得最佳專家獎

本書作者鄭載浩被譽為「真正的高手」，

在2021年指出三星電子的高點、2022年初指出特斯拉的高點，

並在2025年初點出美國市場的危機。

當時雖然備受質疑與批評，最後卻證實：他的話是對的。

這樣的他，過去五度破產、甚至差點踏上絕路，

但正是靠著書中這套操作系統東山再起：

四原則、五階段，掌握農場系統投資法

市場中，越好取得的情報越不可信，大戶主力也會操縱股價。

散戶最好的應對方式，就是學習農夫的精神，適時播種，耐心等待收成。

確認農場系統四大原則：分散投資、保留現金、基本面分析、耐住性子，

再做好五階段的準備，即可投入實戰。

從投資組合到實戰技巧，從零開始的穩健獲利

投報率如何超越指數基金？建立「農場系統自組基金」。

這樣看懂企業財務指標、突破線型、產業趨勢、回檔買進機會……

接著，富爸爸不藏私公開最重要的實戰技巧：

．定性分析：匯率、悲觀新聞、投資人流向，都能預測市場觸底時機。

．逢低買進：低點以趨勢而定（有七個訊號），而不是只看價格。

．箱型突破策略：配合成交量與形成時間，判斷真假突破。

．順應成長階段：成長中企業有七大特徵，達頂點前都可買進……

讓股票投資易起步又戰勝通膨，足以成為終身志業、如同大樹──

韓國傳奇富爸爸，陪你種下第一顆種子。

鄭載浩（정재호）

40年股市實戰專家、個人投資者導師，所經營YouTube頻道「富爸爸股票學校」有26萬訂閱，也是線上投資教育廣播「88TV」和「所有國民皆股東股份有限公司」會長。

身為貧窮牧師之子而歷經艱苦童年，他從小就夢想成為有錢人，為了不把貧窮傳給子女而開始股票投資之路，積累了40年經驗。他從散戶正式湧入韓國股市的1980年代初開始，一路投資到現在，被譽為「韓國股市的見證人」。

在難以預測未來的股市中，為了不讓散戶陷入損失的泥淖，他透過YouTube、演講等方式，分享過去40年間的學習和經驗，還以市場分析與投資建議為主題連載專欄，在證券界掀起了新的風潮。

　　此外，他曾登上韓語商業新聞頻道SBS-CNBC節目《股票冠軍》、韓國經濟頻道MTN《晚間投資秀高手》等諸多證券專門節目，連續5年榮獲韓國經濟TV最佳專家獎。另著有《股票行情的祕密》（方舟文化出版）、《無腦跟著成功投資股票的富爸爸這麼做》、《投資股票是心態事業》等暢銷著作。

【摘文1】什麼是農場系統？

長時間觀察股市後，我得到一個結論──股市的本質不會改變。形成市場的人類集體心理與行動會反覆出現。就像一度以三星電子為中心掀起的「十萬電子」（編按：意指三星電子股價突破10萬韓元，反映出市場的強烈關注與期待，而在2025年底，三星股價正式突破並站穩10萬韓元，對韓國股市來說具有重要意義）熱潮一樣，最近與人工智慧和機器人相關的主題，正在誘惑著人們。

群眾心理總是容易被新的主題與潮流左右。然而，行情原理沒有改變，股市的大趨勢會不斷循環。因此，如果遵循群眾心理，最終會因為魯莽投資而反覆經歷失敗。

雖然我現在一邊開設股票投資課，一邊以散戶導師的身分活躍著，但是我在投資初期也遇到很大的損失，甚至因此破產了五次，還一度決定自我了斷。在淪落到一貧如洗的地步前，我即使不了解行情原理，還是相信自己已經掌握了該原理，而且和其他散戶一樣，被想要快點賺到錢的貪念左右。我甚至動用了信用交易，集中投資特定個股，也未能克服伴隨而來的恐懼，最終走向破產的結局。

在擺脫慘敗並成功東山再起的過程中，我不斷學習和研究，最終找出並確立的就是「農場系統」（Farm System）投資法。

農場系統──顧名思義，就是遵循如同農夫管理農作物的方式，來管理股票。農民播種時，不會指望馬上就能收成，而會在對的時候播下種子，接著細心澆水、防治病蟲害，耐心等待收成。農場系統投資也是如此：在分析企業價值、研究成長潛力後買進股票，接著等待長期的成長。在此過程中，情緒性的交易將被徹底摒除在外。

投資股票必須使我們感到幸福、安心。為了克服對下跌的恐懼，並擁有心靈上的從容，我長期以來主張的股票投資方法，就是農場系統投資法，這是我長時間研究市場波動與投資人心理，所得出的投資原則。投資股票的本質，就像是農民播下種子後耐心等待，最後收穫豐收的農作物。

農場系統股票投資的核心，在於堅守原則，以長期成長為基礎來投資。股市總是充滿不確定性、恐懼和貪婪，唯有在這樣的波動中保持冷靜、謹守自己原則的投資人，才能獲得最終的勝利。農場系統投資法可以克服恐懼和貪念，實現穩定且有系統的操作方式，是散戶戰勝市場的唯一方法。因此，若各位讀者夢想著在股市做到明智投資，一定要熟悉這個方法並付諸實踐。這個系統重視四個原則：

第一，分散投資。將所有資金都集中在一支個股上，就像是在僅有的一塊農地上播種，萬一那塊農地歉收，投入的一切成本等於白費了。農場系統將資金分散投資在各個產業領域與企業，藉此減少風險，讓機會變得更加多元。

第二，農場系統的整體投資組合中，有一部分必須保留現金。這是因為當市場暴跌時，現金將提供播下新種子的機會。危機總是會化身為機會，唯有做好準備的人，才能抓住那個機會。投資大師傑西．李佛摩也強調，應該持有現金，等待市場機會降臨。

第三，分析企業的基本面。農場系統並不單純依靠行情和K線圖，也需要認真分析EPS（每股盈餘）、ROE（股東權益報酬率）、負債比率等企業財務指標，藉此篩選出具有內在價值的企業。這些企業儘管暫時處於下跌，最終其內在價值還是會被認同並成長。

第四，需要心理上的安定與耐心。股票市場雖然會因為群眾心理而動盪，但是明智的投資人在這樣的干擾中，仍然會堅持自己的原則。「在恐懼中買進，在喜悅中賣出」正是農場系統的核心──當市場上的其他人感到恐慌，這股恐懼對明智的投資人來說，反倒成了機會。

所以說，農場系統重視價值股和成長股的平衡：以穩定的價值股為基礎來支撐投資組合，再以成長股瞄準成長的機會。如此一來，選股就不會被短期行情動搖，而是以企業的成長性為基礎。根據前述原則，分散投資多支個股，才能有效管理風險。

農場系統的優點，就是分散投資具備長期潛力的個股，讓投資人可以在心理穩定的狀態下操作進出。當投資組合中包含領導股的機率提高，我們就可以做到「在恐懼中買進，在喜悅中賣出」。

儘管市場上流傳著許多情報和傳聞，但真正的投資人卻懂得遠離這些雜訊，仔細觀察本質。請務必記住上一節出現過的這句話──越好取得的情報，越不可信。眾所周知的情報已經體現在價格上，真正的價值則隱藏在大眾不關心的時期；股票市場在群眾因為恐慌而拋售時，會為伺機布局、等待日後成果的人帶來報償。

【摘文2】善用價值股、成長股特性，提升組合收益

價值股和成長股是擁有不同特性的兩種股票。尋找被低估的價值股進行投資，是忠於「低價買進、高價賣出」原則的策略。價值股提供穩定性，讓我們可以利用複利的魔法，有望獲得長期穩定的收益。至於成長股，即使現在股價較高，投資人也可以期待未來創造更大的成長。與價值投資相比，投資成長股雖然可能獲利更多，但是風險也很大。

比較這兩種投資方式，價值股需要耐心，成長股則重視風險管理。運用農場系統進行的成長股與價值股交易策略，也有所不同。

價值股投資人要相信企業的內在價值，並且懂得忍受一時的下跌，堅持長期投資思維，發揮等待的美德。因為價值投資的重點在於──等待時間過去，企業的內在價值最終反映在股價上。

反之，成長股投資人應考慮企業的未來成長潛力，並確認K線圖上的低點、突破箱型區間等技術分析訊號，慎重決定買進與賣出的時機。尤其是在成長股價格上漲、吸引較多人注意的階段，比起一味進行長期投資，管理風險來得更重要。因此，「絕對要長期投資股票」的說法並不正確。投資成長股時，若選錯進場時機，很有可能連本金也賠個精光。

在建立投資組合時，「混合配置價值股、成長股」也不失為一個好方法。價值股可以確保長期穩定性，而成長股可以鎖定短期的高報酬，在分散風險的同時，可望從多方面獲利。價值股從被低估的狀態下緩慢恢復的時候，我們還能夠利用成長股的快速成長，帶動投資組合的收益。

農場系統基本上以價值投資為核心，但在選股時，也會利用技術分析。若是引領市場的龍頭股，成長股也會在投資組合中納入一定比例。由於最重要的是制定符合投資人傾向的均衡策略，所以成長性和穩定性分別要追求到什麼程度，取決於投資人的選擇。

價值股通常適合想要穩定收益的保守型投資人，成長股則適合追求高收益的積極型投資人，但這不能成為絕對的標準。價值股和成長股無法總是被明確區分開來，有時價值股會轉變為成長股，而成長股也會兼具價值股的特性。因此，投資人必須持續關注市場與企業的變化，並根據需求，調整自己的投資組合。

【摘文3】原本無波動的個股突然量增暴漲

股價總是漲漲跌跌。與其買進暴漲的股票，不如在谷底尋找優良標的並長期持有，才是發財的捷徑。在股票市場中，很多投資人之所以蒙受巨大損失，正是因為他們不了解股票投資的本質，毫無準備就盲目跟風投資。尤其是初學者，更容易被飆股吸引，最後卻只能認賠逃離市場。他們所犯下的這個錯誤，源自不了解「股票市場反而會從混亂與暴跌創造出巨大機會」的本質。

在股票市場中，有時原本沉寂的股票會突然飆漲。這種狀況在韓國，人們過去常以「安靜的姑娘突然跳起了舞」比喻。當長期沒什麼波動的個股成交量突然增加，且股價開始上漲，就值得我們密切注意。換言之，平常沒有什麼特別的動靜、股價也被困在箱型區間的個股，若交易開始活躍，這就可以視為市場正在發生某種變化的訊號。呈現這種趨勢的個股，今後很有可能大幅上漲。

在這種情況下，我們必須注意新聞和傳言。當負面新聞出現，股價反而會逆勢上漲。例如，經濟衰退的新聞鋪天蓋地時，股價就會從谷底開始慢慢往上漲。利用逆向思維看待新聞與市場狀況，是投資的重要策略。

投資新手還有一個重點，必須與逆向思維策略一起銘記在心──越是初學者，越容易犯下「被情緒影響、無法好好停損出場」的錯誤。停損是投資成長股時特別重要的技巧。如果不確定手中持股是否會進一步下跌或上漲，在出現10%左右的損失時，就要選擇停損出場。為了在股市中生存下去，我們一定要遵守這個交易原則。

當然，站在長遠觀點而持有的個股，需要時間等待，而不是選擇停損出場。因為面對這樣的個股，只要耐心等待股價觸底反彈，終究會迎來獲得豐厚利潤的機會。

然而，許多人不是站在長遠觀點來思考，而是在行情猛烈、應該買進的時候猶豫不決，等到熱門股的價格達到最高點才進場，結果因為無法停損而被套牢。「一張不賣，奇蹟自來」這句話是錯誤的，「永遠堅持長期投資才是萬能」的說法也不正確。一旦行情結束，我們就應該賣掉趨勢轉跌的個股。正因如此，我才會反覆強調行情原理。

推薦語

作者序　投資時要如農夫播種，對抗本能的恐懼和貪念

第一章　農場系統投資法，創造長遠收益

1. 成功的投資人多做了什麼？

預測始於學習，而不是運氣／知識如複利，靠學習不斷累積／擺脫集體心理，不貪求捷徑

2. 導致虧損的市場風險因素

越好取得的情報，越不可信／大戶，操縱股價的力量

3. 四個原則，掌握農場系統投資法

什麼是農場系統？／長期投資，克服市場波動

4. 準備五階段，完成再投入實戰

第一階段：設定具體的投資目標／第二階段：管理投資資金，定期再平衡／第三階段：確認自身投資傾向／第四階段：建立致勝的投資心態／第五階段：充分練習後再正式開始

第二章　打造農場系統投資組合及策略

1. 如何選股？洞察大趨勢、財務、線型

市場變了，心態也要改變／注意企業財務指標、股價箱型突破

2. 價值投資法，趁被低估時買進

尋找被低估的價值股／長抱策略有效利用複利，必勝／經濟衰退期，趁機撿便宜

3. 成長股，報酬高、風險也高

掌握產業趨勢，發掘成長股／成長股的風險與因應方法

4. 混合配置，兼具穩定性和高投報率

善用價值股、成長股特性，提升組合收益／價值股、成長股混搭，應對市場循環

5. 領導股適合長抱，等待市場注目

何時買進領導股？注意突破訊號／箱型突破，回檔為加碼機會／掌握起漲狀態，堅持長抱／買進潛力小型股，待其大受歡迎

6. 短線好還是長線好？

短線交易，獲利快但極易失敗／長期持有，複利效果最大化／長期投資，依循農場統／長期投資的馬拉松哲學──比氣長

7. 投資組合策略總結

建立「自組基金」，投報率超越指數基金／分散投資多種產業領域，確保穩定性／長期持有績優股，追求複利及生活品質／股票存在的理由──上漲

第三章　農場系統實戰交易技巧

1. 混亂與暴跌，反而創造買進機會

「別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪」／原本無波動的個股突然量增暴漲／經濟復甦時期，投資更應全面／定性分析，預測市場的觸底時機

2. 逢低買進，保障安全邊際

視趨勢觸底再買進，而不是只看價格／新興行情，閉著眼睛也能買進／確認低點的七個訊號／逢低買進失敗？心理因素為主

3. 箱型突破策略，注意真假突破與力道

箱型區間，買賣力道之間的激烈角力／箱型突破實例：三星電子、Kakao／真突破VS假突破／跟著市場趨勢回測買進／箱型突破策略失敗的原因及因應方法

4. 企業成長階段不同，買進策略也不同

企業的成長週期，產業也適用／成長中企業的七大特徵／永續經營為何重要？晉升世界級企業

5. 進出點技術分析：型態、均線、成交量

K線圖會先透露未來走勢／買賣訊號：頭肩頂、頭肩底／股價與成交量的變化節奏

6. 恐慌、暴跌、修正……將危機化為轉機

應對經濟危機的三個方法／危機入市，遇金融危機也能賺／暴跌局勢的因應策略／修正，在恐懼中尋找機會

第四章　鞏固農場思維，邁向成功投資

1. 遠離情緒化投資

被情緒支配，就會做出錯誤決策／五種方法，協助冷靜判斷／學會謙虛，承認自己可能出錯

2. 和大眾逆向而行

投資不是靠頭腦，而是靠「屁股」／學高手擺脫雜訊，獨立於市場／「投資股票」終究是與自己的戰鬥／在恐懼中買進，在喜悅中賣出

3. 保持目光長遠

股價如波浪，波濤越高越蘊藏機會／長期投資，等待良木成長

4. 將失敗的經驗當作成功的墊腳石

任何人都可能蒙受損失／失敗後，要怎麼東山再起？／小心冒牌專家！

5. 股票投資，足以成為終身志業

股票投資，易起步又戰勝通膨／投資是直覺的藝術／為了終身獲利，每一天都在學習

結語　我們只需要好好種下一顆種子

附錄　與富爸爸的一問一答

書籍代號:0ARA0027

商品條碼EAN:9786267892008

ISBN:9786267892008

印刷:單色

頁數:192

裝訂:平裝