尤利西斯之約：玩當沖、做波段、選飆股……害你賠錢的「股市迷魂曲」，不聽就能打敗80%投資人

立下尤利西斯之約，投資路上不再做蠢事！

 

★下定決心不選股、不擇時，為什麼看到「飆股」還是心癢癢？

★「分散投資、持續買進」這些道理我都懂，但「穩賺」的誘惑實在太強烈。

★一心想著靠「被動收入」財富自由，卻常常腦衝「主動賠錢」。

★看新聞、聽解盤、讀財報……我到底要信誰？

 

尤利西斯是古希臘史詩《奧德賽》的主角，在行經海妖棲息的海域時，

為了避免水手們被海妖動人的歌聲迷得神魂顛倒，導致船隻觸礁沉沒，

便下令船員用蠟封住耳朵，並將自己綁在桅桿上。

 

作者麥可．坎普曾擔任交易員、投資分析師、澳洲小麥局負債管理經理，

他用這個故事闡述指數化投資的概念，

雖然方法非常簡單：持續買進並持有（buy and hold）。

但為什麼如此有效、容易複製的方法，卻有很多人做不到？

 

因為，大多數人都沒考慮到自己的人格特質（這會在投資上出現弱點）；

以及聽信了市場上的「迷魂曲」，使你掉進投資陷阱。

 

★「買進並持有」最大的敵人：投資迷魂曲

追高殺低：你認為500元的台積電太貴了！但漲到600元卻跟風無腦買。

結果股價回檔到400元時忍不住賣出，賠了超過30%。

高股息：你買了投資網紅推薦的高股息ETF，往年績效殖利率8%以上！

後來股價下跌20%。雖然賺了一點股息，但賠了本金。

技術分析：你相信可以預測股市走向，用三條線找出飆股。

明明看同一張圖，為什麼專家賺錢我賠錢？

當沖：你聽說當沖可以無本交易，當少年股神。

一回過神來，帳戶違約交割……頂樓的風好大。

 

這些迷人的投資關鍵字，實際上是致命圈套，會使你拋棄紀律（還有賠錢）。

 

★「我能打敗大盤」──對多數人來說，這是幻覺

厲害的投資人、交易者如何取得優勢？重點是資訊。

巴菲特發展出一個方法：在隨機的股市找到一點點一致性。

普通投資人該怎麼做？先別想著當股神，你得掌握速度和程序。

 

★投資界唯一的真理，仔細聽好了……

就算開盤震盪、收盤重挫，你的人生也不必跟著起落。

作者連續投資股市36年，從1987年的黑色星期一到2020年新冠肺炎，

歷經多次重挫，仍能堅持紀律，持續在股海航行。為什麼？

 

因為投資股市就是這麼一回事。

股市會上漲，會下跌。保持信心，長期下來報酬會很可觀。

（他長期持有的「澳股綜合指數」漲幅已達21倍。）

 

想躺著跑贏通膨、輕鬆享受複利成果，不能只靠聰明才智；

其中最重要的人格特質，是紀律、一致與耐心。

 

這是一本所有投資人的必讀之作。

幫你關掉環繞股市投資的噪音與炒作，

發展出一套明智、長期且防呆的投資計畫。

 

【Amazon 4.7星評價，歐美讀者盛讚好評】

▶本書提供了一個簡單的計畫，以廣泛的方式進行投資並堅持到底。內容簡單，回顧了股市重大事件，並用歷史告訴我們市場總是會反彈。

▶這本書既談論金融，也涉及道德哲學──獲得知識是為了阻止你做出違背自己利益的行為。

▶本書將金融界所有喧鬧、無關的事物分開。讓你腳踏實地，專注於作為個人投資者最重要的幾件事。

 

專業推薦

《一年投資5分鐘》作者／陳逸朴、財經作家／Mr.Market 市場先生

麥可．坎普Michael Kemp

曾擔任股票交易員、投資分析師、澳洲小麥局負債管理經理，在澳洲蒙納許大學獲得MBA學位。於1980年代中期的牛市期間，在金融領域展開傑出職涯；而後轉換跑道，成為優秀的牙周病醫師，在澳洲維多利亞州經營一家成功的診所近20年。

兩段職業生涯中，麥可始終著迷於股市，除了管理自己的投資組合外，他一生都在閱讀和研究，找出哪些投資方法有效、哪些無效，以及成為一名成功投資人需要什麼條件。他將其中一部分的想法分享在他的前兩本書，《創造真正的財富》（Creating Real Wealth）與《非常識》（Uncommon Sense）。

於此同時，麥可的作品在美國受到了關注，《巴菲特的繼承者們》（The Warren Buffett CEO）的作者羅伯．邁爾斯（Robert Miles），於2015年邀請他在波克夏海瑟威的年度股東大會前，於價值投資者年會上向來自世界各地的基金經理與投資人發表演說。

2011年至2020年間，麥可於史考特．佩普（Scott Pape）的「赤腳藍圖」（Barefoot Blueprint）通訊擔任首席投資分析師。

如今，麥可把時間花在與親友共度、旅行、投資個人帳戶，以及為一家商業諮詢公司撰文和錄製Podcast。

對麥可而言，金融始終是他的熱情所在，而不只是一份工作。

【推薦序】

拿起這本書，你可就走運了。這本書會完全改變你對股市的看法。不過，現在這樣說還是操之過急了。

如果你正在讀這本書，那麼我或許能猜到一些你的心聲：你可能投資了一段時間，也許很久了。你了解投資的基本概念，而且在這個領域待得夠久，已不再相信那些老師們說的「快速致富」。但是，在你內心深處的某個角落卻總是恐懼著……「大事」。

只要一場災難性崩盤，就可能會使股市跌幅超過50％（2007年到2009年的全球金融危機）、將近70％（1990年代的日本），或是幾乎90％（美國大蕭條）。大部分投資人永遠活在這種恐懼之中（畢竟，大部分經濟分析師預測九次衰退中，就有三次會真實發生嘛！）。

但不是每位投資人都是這樣。每隔一陣子就會遇到這樣一位投資人，擁有大多數投資人所沒有的東西：信心。不論發生什麼事，都有著深厚的、不可動搖的信心。

我告訴你，有個人就是這樣：本書作者麥可．坎普。

麥可什麼大風大浪都見過了。1987年崩盤那天，他就在證交所的交易廳裡。他經歷過網路泡沫、全球金融危機，還有每一次衰退與恐慌。而經歷過這一切種種……他仍繼續投資。

這就是他這麼富有的原因。所以他這本書，也不需要向你兜售任何東西。麥可的熱忱，只在於和你分享他付出一生時間所學到的經驗。而他把這一切總結成一個簡單的概念：「尤利西斯之約」。

你手上這本書要說的，就是這個。

麥可在送印前把書的手稿寄給我審閱。然而在讀完手稿的每一頁後，我僅僅編輯一處就交還給麥可。

「這本書需要一個副標題，」我告訴他：「例如『再也不必擔心股市的動盪』之類的副標題，因為這就是這本書所要說的。」

所以，你手上拿的這本書非常珍貴。

如果你按照這本書中（的確很不傳統的）步驟去做，你將得以省下數千、數萬甚至幾十萬、幾百萬的高昂費用，還能享有更高的報酬。最重要的是，你可以擺脫一直擔心股價下跌的壓力和緊張。你所省下的時間，是你最珍貴的禮物，也是你最貴重的資產。

這本書會告訴你該怎麼做，而你將再也不必擔心股市的動盪了。

 

史考特．佩普（Scott Pape）

《白手起家的投資者》（The Barefoot Investor）作者

 

【自序】

這是我的第三本書，但我一直到最近才想清楚我為什麼要寫這本書的內容。對我來說，寫作是自我表達的一種形式——就像音樂家感受到內心的新曲調，然後去用鋼琴或吉他表達出來。不過我是音癡，所以我用的是電腦的鍵盤。

我寫的每一本書，都反映了我仍在開展中的人生新階段。以我的第一本書為例：《創造真正的財富：創造財富的四個維度》（Creating Real Wealth: The Four Dimensions of Wealth Creation），它源自我為解決事業與幸福之間、兩者內在衝突的嘗試。

我那時的工作就像一段糟透了的婚姻。雖然我對這份工作有種責任感，但它並沒有帶給我喜悅。當時我是執業牙周病醫師（periodontist，一種牙醫的專門分科），可我一直都和投資與金融市場維持著「婚外情」。我空閒時不會去讀醫學或牙科期刊，反而是大量閱讀金融史和股票估值的書。（我年輕時曾在金融市場工作，二十幾歲時也讀過幾個金融方面的高等教育學位。）

研究和寫書確實是步好棋，事實證明，這促成了我在工作和個人方面的改變，讓我結束了牙周病醫師的工作，以金融分析師與撰稿人的身分，與史考特．佩普（也就是大家熟知「白手起家的投資人」）共事了九年，而我樂在其中。此外，職涯上的轉換也帶來了額外的好處，較少的工時，和更多陪伴朋友、家人的時間。

然後是我的第二本書：《真知灼見：自股市成立以來的投資智慧》（Uncommon Sense: Investment Wisdom Since the Stock Market’s Dawn）。這本書為我開啟了更多扇門，讓我受邀到美國內布拉斯加州的奧瑪哈，在年度價值投資人大會上演講。這是一年一度的研討會，都在波克夏海瑟威的年度股東大會之前舉行。

那只是我五次奧瑪哈之行的其中一次。我去那裡主要是為了聽巴菲特和蒙格在股東大會上說話。去那裡的旅程充滿樂趣。對奧瑪哈的造訪，也讓我有機會認識波克夏旗下幾間公司的執行長，聽他們談論自己的公司。這讓我得以深入了解偉大的巴菲特的投資風格。

隨著我的投資知識增加，我很開心……嗯，算是吧。但我還是有個揮之不去的問題需要解答。我不知道的是，我高於平均的投資報酬率，究竟是源自我的能力和努力，或者就單單只是運氣好。

所以，我展開研究。當我看得愈多，就愈懷疑自己的投資能力。我開始著迷於能力與運氣之間的大哉問，而我在研究時的發現，讓我寫下了這本書，我的第三本書。

我發現，真正能輾壓市場的投資能力非常罕見，罕見到你不太可能憑一己之力養出這種能力，甚至遇到這樣的人。我也了解到，成功的投資更倚仗於人格特質，而非聰明才智；而其中最重要的特質，是紀律、一致與耐心。

就算你覺得自己不具備這些特質也沒關係，在本書中，我會告訴你如何做到能體現這些人格特質的投資規劃。我也會告訴你這一切有多麼容易，任誰都能成為成功的投資人——未必超越大盤，但絕對是真正的成功。

是的，你也可以辦得到。

這就是我寫這本書的原因。

 

【前言】

這是一本關於投資的書。你能「投資」的東西很多，所以我也可以寫些不動產、固定收益證券、高級葡萄酒、古董車或加密貨幣。但本書不談這些，單純只談股市投資。

史上第一個股票市場（也就是我們現在所熟知的股市）始於1602年。它當時的成立只為一個簡單的原因：為企業提供大量且靈活的資金來源。股市的運作原理是，某個人或某一群人發展出一門生意或商業構想，然後其他人透過買進在股市發行的企業股份，為公司注入資金。

如果生意興隆，買進股份的人就會獲利。如果生意不好，投資人就會損失部分或全部資金。股市也提供一個次級市場，讓投資人能與買賣現有的股份給其他投資人。

就這樣，這就是股市的入門知識。

聽起來很簡單，但是投資就像洋蔥：當你剝開一層，卻發現裡面還有一層；一層又一層。因此，投資對沒有經驗的人來說可能看來很複雜。但是好消息是，你不需要剝開許多層才能成為有能力的投資人。你只需要了解自己在投資方面的缺陷是什麼，然後加強那個部分。本書的目標是幫助你清楚了解自己的個性。

本書共分為四個部分：

 

一、迷魂曲：我會警告你投資的陷阱。我不希望你掉進這些陷阱中。

二、取得優勢：第二部分將會探討極少數成功的人如何運用能力，創造超越大盤的績效。我的目標並不是鼓勵你模仿市場中了不起的人；而是要向你解釋，這麼做很困難，幾乎不可能。

三、船桅：投資界中充滿不確定性。一旦發現了真理，就要大力抓緊它們。第三部分會幫助你找到這些真知灼見。

四、尤利西斯之約：第四部分是萬無一失的計畫，幫助你追求自己的投資成就和財務自由。

 

我所說的財務自由，並不是指去蒙地卡羅的賭場、買噴射機、一百英呎長的私人遊艇。我指的是過著你所選擇有意義的人生：花時間陪伴朋友和家人、幫助你的孩子實現人生的目標、不再需要償還高額的負債或做著令你受不了的工作。

簡而言之，我說的是三件事：家庭、朋友、自由！這些代表人生中重要的事。

財務自由對我來說一直很有吸引力。一九六○年代，我年輕時常看的電視節目叫做《七海遊俠》（The Saint，說實話我到現在還是會看）。我總是很好奇，為什麼主角賽門．坦普勒（Simon Templar，羅傑．摩爾〔Roger Moore〕飾演）從來不需要工作；他會在鄉間開著一輛白色的跑車，拯救陷入困境的美女。這就是我說的財務自由！

我和他一樣，現在也在做著喜歡的事──不是拯救美女，而是過著我嚮往的生活。在我寫下這段文字時，我就只想做一件事：

坐在鍵盤前把想法打出來，看著面前藍色的海洋。下午我要在家前面的海灘遛狗，或是從碼頭划槳板到衝浪救生俱樂部（視風有多大而定）。然後看看我的兩個孩子過得好不好（他們都成年了）。

晚餐前，我要和太太坐在陽台上聊天。下個星期五，我會花幾個小時的時間和女兒一起工作，接著晚上和好朋友打撞球。週末和兒子一起看足球賽，還要和狗狗玩我丟你撿。

真是幸福。

不同於賽門．坦普勒的情況，財務獨立不是別人送給我的，我必須自己爭取。這就是本書要談的：該如何獲得自己的財務自由。希望你喜歡本書。

書籍代號:0ARA0011

商品條碼EAN:9786267291993

ISBN:9786267291993

印刷:黑白

頁數:416

裝訂:平裝